华宝证券至富版【IPO最前线｜华宝证券冲A，财富管理业务贡献近六成收入】

澎湃新闻记者 孙燕

华宝证券 视觉中国 图

华宝证券股份有限公司（简称“华宝证券”）IPO之路再加速。

7月5日晚间，华宝证券披露了首次公开发行股票招股说明书（申报稿）。

此前在2021年3月12日，华宝证券已向上海证监局进行上市辅导备案，辅导机构为中金公司。随后在2022年6月29日，华宝证券于沪市主板申请首次公开发行股票已被***受理。目前，该发行申请尚未得到***核准。

从***公布的证券公司分类结果看，华宝证券在2019年至2021年证券公司分类评价中分别被评为BBB级、A级和A级。

拟发行不超过13.33亿股

华宝证券是中国宝武钢铁集团有限公司（简称“中国宝武”）旗下证券公司，总部设在上海，前身富成证券经纪有限公司成立于2002年3月4日。截至2021年12月31日，华宝证券在全国11个省、直辖市设有25家分支机构。

招股书显示，在IPO之前，华宝投资有限公司（简称“华宝投资”）持有83.0678%的华宝证券股权，为华宝证券的控股股东；华宝信托有限责任公司（简称“华宝信托”）持有16.9322%的华宝证券股权。

同时，中国宝武持有华宝投资100%的股权，持有华宝信托98%的股权，通过华宝投资、华宝信托间接持有华宝证券99.6614%的股份，为华宝证券的间接控股股东。

依据招股书，本次发行前，华宝证券总股本为40亿股，此次拟公开发行A股数量不超过13.33亿股，即不超过本次发行上市后总股本的25%。按此发行数量预计，本次发行后，中国宝武将继续保持间接控股股东地位。

华宝证券在招股书中表示，本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司业务发展。

2021年营业收入排名行业第71，净利润排名行业第78

2020年至2021年，华宝证券营收、净利同比增速逐渐加快。

招股书显示，2019年、2020年和2021年，华宝证券分别实现营业收入6.87亿元、7.75亿元和10.39亿元，2020年、2021年同比增长率分别为12.88%、33.99%。

净利润方面，2019年、2020年和2021年，华宝证券分别实现0.96亿元、1.16亿元、1.60亿元，2020年、2021年同比增长率分别为20.29%、38.45%。

从行业地位看，招股书显示，截至2021年，华宝证券营业收入排名行业第71，净利润排名行业第78。

在细分赛道，华宝证券有亮眼表现，如截至2021年，华宝证券的营业部平均代理买卖证券业务收入排名行业第7位，信息技术投入排名行业第28。

华宝证券在招股书中表示，该公司属于中小型证券公司，与同业头部公司相比，在资产、收入规模等方面存在一定差距。“但公司基于自身资源禀赋，聚焦产融结合、金融科技等领域，实行差异化竞争策略，坚持特色化的经营发展道路，在财富管理、研究咨询等业务上建立了一定的差异化竞争优势和市场地位，树立了良好的品牌形象。”

财富管理业务为支柱业务

近三年间，华宝证券的财富管理业务不断增长，由第二大业务发展至靠前大业务。

依据招股书，华宝证券的主营业务包括财富管理业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务等。其中，财富管理业务是华宝证券最主要的收入来源。2021年，该公司财富管理业务营业收入占比为59.99%、证券自营业务营业收入占比为30.45%、投资银行业务营业收入占比为2.69%、资产管理业务营业收入占比为7.16%。

分业务来看，财富管理业务收入是华宝证券收入的重要组成部分：2019年、2020年和2021年，华宝证券财富管理业务收入分别为2.81亿元、4.48亿元和6.23亿元，占同期该公司营业收入比例分别为40.96%、57.76%和59.99%，2019年至2021年的年均复合增长率为48.84%。

证券自营业务为华宝证券的第二大业务。招股书显示，2019年、2020年和2021年，华宝证券的证券自营业务收入分别为3.14亿元、1.84亿元和3.16亿元，占同期该公司营业收入的比例分别为45.74%、23.72%和30.45%，2019年至2021年的年均复合增长率为0.34%。

此外，2019年、2020年和2021年，华宝证券资产管理业务收入分别为9221.88万元、12774.77万元和7438.08万元，在2021年明显下滑；投资银行业务收入分别为199.06万元、464.25万元和2791.16万元，在2021年显著增长。

对于2021年资管业务下滑，华宝证券表示主要是受资管新规影响，该公司部分高收入贡献度的资管产品终止。对于2021年投行业务增长，华宝证券表示主要是由于该公司2021年度债券承销及财务顾问业务收入增加。

华宝证券表示，本次发行完成后，该公司资本实力将得到大幅加强，财务状况预计将进一步优化；同时，该公司将继续深化各项业务转型升级，盈利能力的稳定性和可持续性预计将进一步提高，为该公司打造成为聚焦产业生态圈证券服务的一流券商奠定坚实的基础。

责任编辑：王杰 图片编辑：施佳慧

校对：栾梦