600265股吧【2015年12只重组潜力股分析】

一年前本人《2014年8只重组潜力股分析》帖至今回复已近50页，多数推荐的股票也有较好的表现。2015年的这个新帖将一次性推出本人认为有重组潜力的12只股票，个别是2014年帖的延续，也有不少是新的研究成果，希望大家踊跃探讨，共同提高。

此外，在2014年的推荐贴中，本人回复分析了大量股友提出交流的其他股票，因需要花很多时间看基本面资料，本人也已感应接不暇了，且回复的很多股票也非本人所关注的，也不利于对主帖推荐股票的延续性跟踪。因此，本帖将仅限于跟踪回复这12只股票的情况，望大家谅解。以下12只股票本人均有配置，按常规型及高风险两个类别，每类别以股票代码先后为序。

一、常规型

000676思达，这是2014年帖推荐的延续，去年已说过很多，原大股东正弘置业溢价23%让壳，现大股东已变为“智度德普”，正停牌酝酿重组，后续拟注入医疗健康、消费、TMT（通讯、传媒、互联网）、文化体育、新材料、能源等资产。预计公司现有的少量资产将会剥离，也易操作。现股本3.15亿属于较少，8.16元的价格也不高，重组方案的可设计空间广。待方案出来后再分析。

000892星美，该股在2014年四季度多次提及，是两市具特色的的最干净的净壳，重组需求急切。较早缺点是现股本4.14亿显得略大，8.22的股价相对不高。上次重组方案在股东会未过，不排除是现大股东当时有其他想法。目前又停牌酝酿新的重组，估计这次的方案应会比上次吸引。待方案出来后再分析。

002248东数，2014年底出售子公司股权产生投资收益，以助年报扭亏，若实现则可摘星摘帽。现有机床主业因技术含量低，市场竞争激烈而难有潜力。约2年前大连高金通过定增成为二股东，并承诺在定增完成后36个月内，将高金科技下属的“数控股份”注入公司。拟注入公司致力于高端机床，科技含量高，且有机器人题材。将来若实现重组，公司的面貌有望改观。公司近期走势很强，可逢低关注。

600234山水，近年股东几经变更，重组转型急切。现大股东黄、丁成本高达13元，并处于债务风波中，拟引入实力很强的江苏汇金朱明亮入主，近期推出重组加定增方案，拟全面介入页游及手**业。拟收购的广州创思，无论是产品研发实力在或页游平台实力均处于国内前三名，在上市公司中仅次于002555三七。若重组成功，潜力较大。即使这次万一重组终止，2亿小盘重组股且资产负债规模很少，现价11.64元，后市仍看好。更多分析可见《600234山水文化，美丽的名字前景，美好的前景？》。

600265景谷，这是2014年帖当时推荐的8只中较早暂未酝酿重组的股票。近两年变卖林木，现林木主业规模已经很小，无法支持未来发展，面临较强的转型需求。目前两大股东各自为战且已拖了很长时间，但均没有实力对公司进行重组。在去年下半年年董事会换届后，两大股东关系有所亲近，今后引入新股东重组的可能性较大。公司1.3亿股本很袖珍，13亿超小市值，遗留问题不多，现价10.69元不算高，若重组，可设计方案的空间广。

600681万鸿，原大股东主业是房地产，一直未有合适的资产注入，入主公司几年成本不低。2014年四季度原重组方案是收购佛山宾馆，后终止。并转而让新大股东“曹飞”溢价55%取得壳，现又拟定增发行4950万股拟巩固大股东之位。若成功，其每股成本也要到8.5元，目前市价为7.98元，仍有一定折让。由于“曹飞”的主要关联产业已在600566上，且当时的借壳很成功。个人认为定增后公司再谋重组转其他主业的可能较大。定增后股本仍控制在3亿内属较少，未来可能的重组，方案可设计空间广。

600689三毛，2014年度剥离不良资产，估计年报后可摘星摘帽。目前公司的资产负债数据已不多，且容易处理。现有主业毛纺没有前途，公司面临转型。在2014年帖中初次介入推荐约在7元左右，目前虽然有一定的涨幅，但10.42元的价格仍不高，且2亿股本很小，2014年下半年来股东人数下降很明显，估计今后仍有一定潜力。

600817宏盛，这是2014年帖推荐的延续，去年已说过很多了。持久战的重整执行期现已进入尾声，估计尚剩余价值9000万的商业地产很快可处理完毕。但重整暂未结束不代表重组不能启动。个人认为重整执行期不再延长的可能很大，一旦执行完毕有望在今年上半年摘帽（无须看年报业绩）。股本1.6亿很小，公司目前是两市非常干净的壳，较早业务是融资租赁公司，将来剥除非常简单。大股东成本也在11-12元，与现价11.24元接近。目前正停牌，估计是酝酿重组或非公开发行的可能性较大。

600889化纤，公司主业化纤，没有前景，面临转型。去年下半年有两个动作值得关注。一是几次拟变卖处理房地产公司股权，根据近一月的公开信息，看似已有些眉目。二是大股东变更为新工集团，不再隶属轻纺集团，但仍是南京国资控制。个人认为，现地产公司股权占公司资产较多，若能卖出，则现有的化纤资产今后可由原大股东轻纺集团接手。这样就腾出壳来了。目前3亿的股本不大，9.47元的价格水平也不高，有可能受惠于南京国资改革，可予关注。

二、高风险型

002015霞客，公司正在停牌重整中，总体债务不算很大，通过重整债务问题解决后，现有纺织主业仍难以盈利，因此重整后接着停牌重组的可能较大。现股本2.4亿很小，8.41的股价水平也不高，应有一定潜力。主要风险点：若2014年报仍是“非标”，则暂停上市。个人认为随着重整的推进，债务清晰并有解决方案，避免“非标”的可能性相对较大。更多分析可见《002015霞客，风光在险峰？》。

600145国创，是近两年问题复杂的公司，原大股东被捕，遗留下来不少债务及或有债务。近期大股东顺利易主为新疆万源稀金资源投资公司，成本为4元。新大股东注册资金达5亿，应有一定实力。新大股东入主后应会主导公司债务解决及今后的发展重组。该股最大的优势是价格水平低，目前为4.81元，股本3.78亿尚不算大。主要风险点：1、可能的债务承担风险和年报非标风险导致的暂停上市风险。2、因信批违规***尚未处罚结案可能影响重组的酝酿。

600247成城，与国创一样，为同一原大股东，遗留下来不少债务及或有债务。去年下半年大股东变更为实力很强的赛伯乐，目前正在努力理清债务和账务问题。去年底收到原大股东转来的1.5亿欠款预示着债务清理向着好的方向发展。公司目前仅有少量业务，债务理清后重组的可能较大。个人认为大股东在科技方面的创投背景及广泛的资源有可能对未来的重组带来机会。3.36亿股本尚不大，目前6.39元的股价水平较低是优势。主要风险点：1、可能的债务承担风险和年报非标准意见风险导致的暂停上市风险。2、因信批违规***尚未处罚结案可能影响重组的酝酿。

注：以上分析仅供参考，尤其是高风险型的股票，虽然潜在收益可能较多，但风险防范也是需注意的。本人则属于组合投资，以上均有配置。除以上12只股票外，2014年主帖推荐8只之一的000035天楹（正停牌），下半年提及的600656博元（正停牌）等仍将继续关注其基本面的变化。希望本帖一定时间内仅是跟进分析以上十余只股票，这也有利于帖子的连贯性，望大家谅解，也希望大家对以上股票的情况进行补充分析。

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